小米新机MIX FOLD 2即将发布，机构看涨消费电子产业链

发布时间：2025-07-08 16:50:54 来源：春回大地网 作者：娱乐

来源：华盛通

今天A股市场中消费电子板块异动大涨，小米新机领益智造，布机长盈精密，涨消蓝思科技，费电正业科技，产业科瑞技术等一批消费电子股走高。小米新机

行情数据来自：同花顺

港股市场中，布机消费电子的涨消代表板块苹果概念，今天集体拉升，费电大涨超11%。产业

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据媒体报道，小米新机小米MIX FOLD 2将于8月11日发布，布机相较于第一代，涨消MIX FOLD2有望在比例、费电配置、产业性能、影像等实现全面的提升；同一天，摩托罗拉也将发布旗下迭代折叠屏旗舰手机。而三星Galaxy Z Fold4/Flip4在前一天亮相并开启先行者计划。随着消费电子传统备货旺季的来临，在新机频繁发布的催化下，折叠屏产业链迎来机会。

精研科技：目前折叠屏手机转轴项目已经取得量产订单，主要为某全球安卓系手机头部品牌，公司已开始根据客户的订单情况进行量产并出货。

鼎龙股份：PI浆料应用于柔性显示行业，其中以曲面手机和折叠屏手机应用为主。

手机市场持续冷淡，产业链上下游企业被迫找寻新出路。

苹果手机降价促销，产业链公司受资本关注

近日，苹果罕见在新机发布前降价，苹果iPhone 13全系降价600元。在此之前，OPPO、小米等安卓手机厂商也已开启降价促销。

终端市场压力顺着产业链向上传导，诸多国内安卓手机供应商受到较大影响。

据最新出货数据，6月，（02382.HK）手机镜头和手机摄像模组出货量同比下降15.7%、21.4%，丘钛科技（01478.HK）手机摄像头模组、指纹识别模组出货量同比下降22.3%、38.4%。

7月28日，多名面板、芯片厂商负责人向时代周报记者表达了对手机市场未来的保守估计，并强调拓展车载、医疗等多元产品的重要性。

为应对手机市场走弱影响，不少安卓手机产业链企业，近期不约而同调整思路，往新能源汽车等新兴行业靠拢。

“与此前苹果产业链厂商入局新能源汽车行业相比，这批安卓手机供应链厂商进入新能源汽车行业的落地性更强，且新能源汽车行业有政策支持，汽车厂商和互联网厂商共同推进行业发展，目前进入时机较好。”7月28日，IDC中国研究副总裁王吉平告诉记者。

压力向产业链上游传导

国内手机市场本已接近饱和，近期用户换机消费意愿下降，市场愈加艰难。

据中国通信院数据，今年上半年，国内手机出货量同比下降21.7%，6月，国产品牌手机出货量同比下降0.5%。

王吉平指出，从今年二季度形势看，国内安卓手机中高端市场容量同比大幅下滑。整体来看，厂商更多向低端市场要销量，中间价位段的市场缩窄。

一名主要面向非洲市场的国内手机分销商体会深切，他告诉时代周报记者，疫情对不少国际市场的冲击导致当地市场消费意愿下降。以往非洲消费者就偏爱功能机和低端智能机，如今更不愿意购买中端产品，自己只能调整进货结构，减少中高端机型。

下游变化逐渐向上游传导，一条长且复杂的安卓手机产业链随之开始震动。

目前，国内安卓产业链覆盖面板、芯片、摄像头、外壳、指纹识别等多个环节。不少上市供应商业绩受到影响。

芯片厂商中，汇顶科技（603160.SH）预计今年上半年净利润将同比减少96.2%-94.29%，公司公告称利润下滑是因智能手机市场及客户需求下降较大等。

以供应图像传感器解决方案见长的芯片设计商韦尔股份，今年一季度净利润同比下降13.9%，其公告称是受手机市场出货量下滑和疫情影响。

受手机市场波及，国内面板企业也出现滞销迹象。据数据，京东方A（000725.SZ）、TCL科技（000100.SZ）、深天马A（000050.SZ）的存货周转天数分别从去年一季度的48.4天、31.4天、39.2天，上升至今年一季度的66天、37.6天和43.9天，存货规模同比上升40%~80%。

TCL科技证券部相关负责人向时代周报记者表示，手机、黑电等消费电子今年需求都很差，6月开始，面板厂商一致性减产，让行业积累库存先行消化，以达新的供需平衡。

部分厂商偏高端的产品尤其难销。6月，丘钛科技3200万像素及以上摄像头模组、屏下指纹识别模组销量分别同比下滑35.4%、48.7%，下滑幅度高于3200万像素以下摄像头模组的15.5%、电容式指纹识别模组的25.3%。

机构：看好消费电子产业链

据悉，消费电子行业具备高弹性特点。每当新的产品出现，例如触摸屏手机、TWS耳机、智能穿戴设备等，就能够会带来相关的产业链里面的上市公司业绩爆发式的成长。因此，消费电子行业的主要驱动力来自于创新，而其中受益于技术创新、新产品发布的细分领域有望在期间脱颖而出。

华创证券研报显示，A股消费电子板块2021年度和2022年第一季度营收分别同比增长15.18%和17.12%，板块营收规模持续扩大，行业仍处于上升阶段。此外，同花顺数据显示，今年一季度，板块内仍有超过三成的公司实现营收与归母净利润双双增长，其中，产业链龙头立讯精密归母净利润增幅为33.63%，环旭电子、美格智能等十几家公司净利润增幅超过50%。

安信证券表示，截至7月25日，消费电子（申万）指数PE为29.58倍，过去10年PE百分位为8.77%，消费电子板块处于历史低估区间。可关注VR产业链的进展以及向车规级产品转型公司的进展。

认为，目前消费电子行业需求处于底部，在复工复产及促进消费政策的影响下，国内消费需求正逐步回归正常，下半年预期将高确定性向好，如大客户新机拉货、折叠屏手机发布等，叠加上游原材料端价格企稳、人民币汇率走势利于出口企业、关税政策向好、海运通道打通及运费下降等，看好消费电子产业链相关企业的业绩持续向好，产能利用率下半年有望高确定性回升。

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