道达投资手记：3100点在即！新的领涨板块会出现吗？

发布时间：2025-07-08 17:10:19 来源：春回大地网 作者：休闲

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这两天，道达点即越来越多的投资基金公司加入到自购队伍中，粗略统计了一下，手记截至今天中午，新的现已经有18家基金公司或资管公司宣布自购，领涨总规模接近18亿元。板块

相较于沪深A股市场动辄8000亿元的道达点即成交金额来说，虽然这些资金不值一提，投资但好歹也是手记能够提升信心的。

这类自购按照规则一般都是有锁定期的，大多期限为一年，在锁定期内，是卖不了的。此外，从历史来看，机构集体自购的位置，往往都是估值较低的区间，集体自购后，往往很快就会出现重要底部。

而除了国内机构以外，外资也开始看多A股了。国际投行高盛明确表示，在亚洲配置中维持中国股票的超配评级，更看好A股。建议投资者卖出标普500指数看涨期权，买入恒生中国企业指数的看涨期权。

这样看来，他们和达哥之前预判市场主跌段告一段落的观点不谋而合。说主跌段告一段落的意思，并不是说当前位置就是市场这轮调整的绝对低点。当然有不少投资者觉得这里就是底了，但按照达哥的交易规则，还不能断言是大底部；不过，只要主跌段结束，都是可以操作的区域。

话说，今天A股的可操作性依然还不错，虽然下跌个股家数超过上涨个股家数，但市场涨停个股和连板梯度维持得很好，资金围绕医疗医药这个方向不断扩散，除了医疗器械延续强势以外，中药、化学制药、生物制品等领涨。从近3日板块涨幅看，排名靠前的几乎全是医药股。

达哥梳理了一下机构有关医疗医药的逻辑，主要有这么几条线：

一是体外诊断，包括免疫诊断和生化诊断，主要催化剂是上周四由江西牵头的22省区肝功能生化试剂集采方案征求意见稿好于预期，这也是这一轮医药行情的引爆点；

二是电生理，主要催化剂是福建电生理集采好于预期，设定的最高限价与目前的终端医院售价比较相近；

三是医疗器械，受益于贴息贷款政策，但这一政策很早就落地了，当时并没有掀起多大水花。相比之下，同样受益于贴息贷款政策的科研仪器板块，要比医疗器械板块强势不少；

四是创新药，不过11月份的医保谈判将遵循6月13日文件的规则，续约降幅大部分在0-15%之间，是目前尚未落地的集采方向之一；

五是中药、CXO等这类，更多的是位置低、跌多了。

因为医药的细分环节很多，专业壁垒又很高，很多专业名词达哥看了也头疼，不过这也会为我们寻找预期差提供机会，因为大多数人都是看不懂的，潜心研究是会找到方向的。当然，如果不做选择，等一些相关ETF调整到合理位置，也是一个不错的方向。

储能概念今天有不少个股表现活跃。有券商指出，今年国内大型储能招标已超40GWh，政策端预期年底前将出台容量电价政策。9月国内36个新型储能项目开标：总容量6.05GWh，总功率2.63GW，平均中标单价2.11元/Wh；同期有44个新型储能项目招标，总计规模12.59GWh。

此外，独立储能项目的招标量，开始超过新能源配储，再加上欧洲、美国的需求，如果非要给赛道股排个序，储能是优于其他的。但还是那个问题，赛道股位置相对较高，目前只能作为短线的博弈，要介入，最好等待像样的回调。

午后受美股股指期货拉升的影响，券商股一度异动，但两个券商龙头没怎么动，而且一拉券商，大盘又拉胯了。这里顺带着提一下美股，隔夜美股大涨，有模型预测未来一年内美国经济衰退概率达到100%，所以加息预期减弱，但就走势结构而言，美股仍然属于弱势的低位震荡。对于美股的风险，达哥仍然谨慎。

就短线市场情绪来看，跟达哥之前说的差别不大。一旦情绪转暖，短线有辨识度个股的容错率就会高很多，操作上就会从容很多；另一种就是低位起来的连板补涨。从目前市场的情况来看，这两个思路在短线方面仍然有机会。

比较受关注的个股是，前三季度净利润超过90亿元。在拿到一定市场份额之后，算是翻身了。目前比亚迪在每辆车上大概赚1万块钱，而根据之前的券商研报，一辆20万元以内的车，赚的钱可能不止这个数，这让投资者对比亚迪的业绩有了更多预期。不过，从今天的股价表现来看，只能说一般，没有摆脱近期震荡的结构。

综合今天的盘面，达哥觉得主要有以下几点需要注意：

首先，市场冲高回落，面临压力，需要有新的领涨板块出现。从技术上看，上证指数今天在3099点附近遇阻回落，非常接近3100点，主要是指数3100点附近有被套的资金，面对这个压力，指数的震荡其实是正常表现。

结合对中证500指数和的观察，短期面临回调的迹象比较明显，而上证指数则属于正常的强势震荡，不排除还有上冲的动能，这就需要市场有新的多头力量出现；依靠医药、信创继续上攻，很可能面临回调压力。最好有热点切换，来补足一下动能。

从交易层面来说，最好的加仓点是在指数冲破压力以后的回踩机会；而顶在压力位上，维持现有的攻守兼备的仓位即可。

其次，市场炸板率上升，但仍然处于强者恒强的阶段。相较于前几日，今天的炸板率明显提高，这还是这几天来第一次见到的，指数也没有前几天强势，午后三大指数都出现跳水，的跳水幅度还不小，这时候遵循自己的交易规则即可。

不过，对于这种情况，我们也很容易理解，毕竟短期的反弹涨幅不少了。但主流方向热度没降，其他板块每天轮动，而炸板多的个股就是以这些轮动板块的个股为主。所以，还是要盯紧主流方向，但错过了就不要贸然追高了，要有耐心。

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