大消费板块全线走强：良品铺子等多股涨停 机构看好餐饮链等细分赛道

发布时间：2025-07-09 00:09:23 来源：春回大地网 作者：综合

8月26日消息，大消等多等细道大消费板块全线走强，费板分赛旅游、块全酿酒、线走食品饮料等领涨，强良截至发稿，品铺、股涨构、停机、好餐、饮链大涨，大消等多等细道、费板分赛、块全、线走等多股冲高。强良

随着国内疫情形势的好转，经济复苏预期的升温，消费板块的投资热情也迅速得以提振。对此，上投摩根基金经理徐项楠表示，2020年的消费复苏路径对2022年的消费投资有很强的指导意义，可以优先寻找和布局率先反弹、且具有更高弹性的板块。当前，从复苏节奏来看，依次看好大消费中出行链、餐饮链、白酒等细分赛道。

今年年初以来，受疫情影响，消费板块遇到了较大的挑战。随着国内疫情形势的好转，经济复苏预期的升温，消费板块的投资热情也迅速得以提振，如何把握后市消费板块投资机会成为了不少投资者关注的焦点。

上投摩根基金经理徐项楠表示，2020年的消费复苏路径对2022年的消费投资有很强的指导意义，可以优先寻找和布局率先反弹且具有更高弹性的板块。当前，从复苏节奏来看，依次看好大消费中出行链、餐饮链、白酒等细分赛道。

从消费细分赛道来看，徐项楠指出，从复苏节奏来看，依次看好出行链、餐饮链、白酒等可选消费。其中，出行链主要包括，航空、酒店、机场和免税店等。未来一旦出行政策放松，出行需求释放会非常明显，届时航空、免税、酒店业的盈利状况预计会有相当大的改善。白酒板块方面，从长期来看，白酒的商业模式决定了其具有较好的投资属性，是值得关注的优质资产。目前整个白酒板块的估值较为健康，未来一旦疫情好转，白酒板块的复苏同样也指日可待。此外，啤酒板块也值得关注。“展望未来，我们预计啤酒行业成本端的压力大概率会有所缓解，而提价和结构升级仍在持续，因此，未来啤酒行业的利润弹性将较为可观。同时，啤酒板块也非常贴合疫后餐饮高弹性的板块属性。”徐项楠指出。

但值得注意的是，大消费板块虽然逐渐展现出复苏态势，但由于疫情、地缘事件等国内外复杂因素影响，且板块内细分行业也有分化行情，不确定性始终存在，下半年或仍面临波动。

诺安基金王创练则认为，经济逐步复苏趋势仍会持续，经济回归高质量发展的节奏，这样会直接影响大消费在资本市场的投资效率。在这一趋势下，A股“以我为主”局面仍将延续，后续投资应关注股价经过前期大幅下跌且未来几个季度ROE逐步上行的个股，这些公司主要集中在养老、医药、消费、新材料、出行及铸造等板块。以汽车行业为例，王创练表示，汽车行业整体发展情况虽然不算太景气，但新能源汽车销量却能持续正增长，并带来了亮眼的二级市场表现。在新能源产业链方面，目前利润空间最为丰厚的依然是电池材料这一环节。

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